答え：無理なく、持続可能な水準だからです。
インカム目標は高ければ良いわけではない
投資の話になると、
「年7％」「年10％」といった数字をよく目にします。
しかし、ここで冷静に考える必要があります。
本当に重要なのは、長く続けられるかどうか です。
短期間だけ高い利回りを得ることより、
何十年も安定して受け取り続けられることの方が、
生活にとってははるかに価値があります。
インカム投資が目指すのは「夢の利回り」ではなく、
現実に続けられる利回り なのです。
現在の市場環境を見るとどうか
現在の代表的なインカム資産の水準を見ると、
次のようなレンジに収まっています。
米国中長期債はおおよそ3〜4％前後。
ドルMMFは政策金利の影響を受けつつ4％前後。
高配当ETFは3〜4％台。
つまり、個々の資産だけを見ると、
どれも3〜4％台に集中しています。
これらを組み合わせることで、
ポートフォリオ全体として
年3〜5％のインカム を目指すことは十分現実的です。
特別な運用技術や高度な分析を必要とする水準ではありません。
なぜ3〜5％が「ちょうど良い」のか
ここで重要なのは、
利回りとリスクは必ずセットであるという事実です。
利回りを7％、8％と高く求め始めると、
必ずどこかでリスクが急増します。
価格変動が大きくなる
配当が不安定になる
減配や元本毀損の可能性が高まる
このように、利回りを追いすぎると
「安定収入」という本来の目的から離れてしまいます。
一方で3〜5％はどうでしょうか。
この水準は、
債券の利子
優良企業の配当
短期金利の収入
といった現実の経済活動に裏付けられた利回りです。
だからこそ持続可能なのです。
長期投資で最も重要なのは「続けられること」
投資で成功する人の共通点は、
特別な才能ではありません。
長く続けられる仕組みを持っていること です。
過度な利回りを求めない。
無理なリスクを取らない。
市場の変動に振り回されない。
その結果として、
長期で安定した収入が積み上がっていきます。
3〜5％という数字は、
そのための現実的なバランス点なのです。
● この節の結論
年3〜5％のインカムは、
現在の市場環境でも十分現実的です。
そして何より、
無理なく長期で続けられる水準です。
このレンジこそ、
安定と安全のバランス点 と言えるでしょう。