答え：為替という最大の不確実性を取り除き、金利だけに集中できるから。
通常、米国債に投資すると
必ずついてくるのが為替リスクです。
ドル資産は
円安 → 利益増
円高 → 評価額減
短期資金ではこの変動が大きな不安になります。
■ 為替は短期では読めない
為替は
・金利差
・政治
・経済指標
・投資家心理
多くの要因で動きます。
短期で予測することはほぼ不可能です。
つまり為替は
不要な不確実性になります。
■ 為替ヘッジの仕組み
為替ヘッジ付きETFでは
商品内部で
為替予約が行われます。
将来のドル円を事前固定する仕組みです。
その結果
ドル円160円でも
ドル円120円でも
資産価値への影響はほぼ消えます。
■ 残るのは金利だけ
為替を消すと
値動きは非常にシンプルになります。
金利低下 → 価格上昇
金利上昇 → 価格下落
原因が明確になります。
■ なぜ短期資金に最適なのか
3年後に円で使うお金にとって
為替は利益ではなく
余計なリスク
だからこそ
為替を排除
→ 金利だけに集中
これが安心の理由です。
■ 円資産として運用できる
為替ヘッジ付きETFは
・円で購入
・円で売却
・為替影響ほぼなし
実質的に
円資産として扱える外貨商品です。
● この章の結論
為替ヘッジ付き米国債ETFは
・為替リスクを排除
・値動きがシンプル
・金利だけに集中
短期資金にとって最大の不確実性を取り除く、
安心設計の債券ETFなのです。