答え：金利が上がると債券価格は下がり、金利が下がると価格は上がる。
投資の世界には非常に重要な基本法則があります。
それが 「金利と資産価格の逆相関」 です。
難しく聞こえますが、仕組みはとてもシンプルです。
■ 金利上昇で価格が下がる理由
年2％の債券を持っているとします。
その後、市場金利が3％になった場合、
新しい債券は3％の利息が付きます。
投資家の視点では、
・新しい債券 → 利回り3％
・古い債券 → 利回り2％
同じ債券なのに利息が低い。
その結果、古い債券は人気が下がり価格が下落します。
■ 金利低下で価格が上がる理由
逆に金利が1％に下がると状況は変わります。
世の中の債券が1％しかない中で、
2％の利息がもらえる債券は魅力的です。
買いたい人が増え、
債券価格は上昇します。
これが逆相関の仕組みです。
■ 債券ETFも同じ原理
この関係は
・個別債券
・債券ETF
どちらにも当てはまります。
日々の価格は複雑でも、
根本は金利に連動しています。
■ 株式との大きな違い
株価は
・企業業績
・ニュース
・期待や不安
など多くの感情に左右されます。
一方、債券は
金利という明確な数字に反応します。
このシンプルさが大きな特徴です。
■ 短期資金に向く理由
3年以内に使う資金では、
「なぜ価格が動くか」
が理解できることが重要です。
金利という明確な要因に動く債券は、
短期資金の運用に向いています。
● この章の結論
金利と債券価格は逆に動きます。
・金利上昇 → 価格下落
・金利低下 → 価格上昇
この基本法則を理解することが、
安全な資産運用の第一歩です。