答え：資金をどの種類の資産に、どの割合で分けるかを決めることである。
分散投資を実際に行うときに重要になる考え方が 資産配分 です。
資産配分とは、自分の資金をどの種類の資産に、どの割合で分けるかを決めることです。
例えば、
- 株式 50％
- 債券 30％
- 現金 20％
というように、資産の割合を決めて投資を行います。
なぜ資産配分が必要なのか？
答え：資産にはそれぞれ異なる特徴があるから。
投資対象となる資産には、それぞれ異なる特徴があります。
株式
成長の可能性が高いが、価格の変動も大きい。
債券
株式より変動が小さいことが多く、利子収入が得られる場合がある。
現金
価格変動はほとんどないが、大きく増えることもない。
このように性質の違う資産を組み合わせることで、全体のバランスを調整することができます。
資産配分は投資の結果にどのくらい影響するのか？
答え：投資成果の大きな部分を決める要素になることがある。
投資の研究では、投資の結果に大きな影響を与えるのは
- 個別銘柄の選択
よりも - 資産の配分
であると言われることがあります。
つまり、どの株を買うかよりも、
- 株式
- 債券
- 不動産
- 現金
などを どの割合で持つか が重要になることがあります。
資産配分は人によって変わるのか？
答え：投資する人の状況によって異なる。
資産配分は、投資する人の状況によって変わります。
例えば、
若い人
長い時間投資できるため、株式の割合を高くすることも可能。
退職後の人
資産を守ることが重要になるため、債券や現金の割合を増やすことがあります。
このように、人生の段階によって適した配分は変わります。
この節の結論は何か？
答え：投資とは資産をどの割合で持つかを考える行為である。
資産配分とは、分散投資を実際に行うための具体的な方法です。
投資とは単に資産を買うことではありません。
それは
どの資産を、どの割合で持つかを考えること
でもあるのです。