答え：利回り・安定性・増配実績の3つが揃っていること。
インカム投資の目的は、価格上昇ではなく「毎年入ってくる現金」を作ることです。
そのため、ETFを選ぶ基準も成長株投資とは大きく変わります。
最も重要なのは、配当が長く続くかどうかです。
配当利回りは「高すぎないこと」が重要
まず最初に見るべきは配当利回りです。
しかし、ここで多くの人が誤解します。
利回りは高いほど良いと思われがちですが、実際は逆です。
極端に高い配当は危険信号であることが多いのです。
なぜなら、異常に高い配当は
・業績悪化で株価が下がっている
・減配の直前
というケースが多いからです。
長期インカム投資で安心できる水準は
おおよそ3〜5％前後。
このレンジは、歴史的にも持続しやすい利回りです。
景気に強い企業が中心であること
次に重要なのは、ETFの中身です。
どんな企業に投資しているかが極めて重要になります。
インカム投資では、景気に左右されにくい業種が向いています。
例えば次のような分野です。
・生活必需品
・金融
・エネルギー
・通信
・ヘルスケア
これらは不況でも需要が消えません。
人は景気が悪くても、電気や通信、日用品を使い続けます。
つまり、企業の利益が安定しやすい。
そして利益が安定すれば、配当も安定します。
長期の「増配実績」があること
インカム投資で最も重要なのは、
配当が続くだけでなく増えていくことです。
なぜなら、老後は数十年続くからです。
配当が増えない資産は、
インフレに負けてしまいます。
そのため重要なのが増配実績です。
・10年
・15年
・20年
このように長期で配当が増え続けている企業は、
利益が安定し、株主還元の文化がある証拠です。
この条件を満たす代表的ETF
これらの条件を満たす代表例が
HDV と VYMです。
どちらも
・利回りは3〜4％前後
・景気耐性の高い企業中心
・長期で増配実績あり
まさにインカム投資の王道ETFと言えます。
● この節の結論
インカム投資向きETFの条件はシンプルです。
高すぎない配当
景気に強い企業
長期の増配実績
この3つが揃って初めて、
「長く続く現金の流れ」が作れます。